Familieholdings
De onderwerpen van deze week: Wij hebben de positie in Indutrade eerder dit jaar verkocht om te herinvesteren in de superieur presterende sectorgenoten Addtech en Lifco, die significant beter scoren op winstgevendheid en rendement op geïnvesteerd kapitaal. De AI-revolutie manifesteert zich op diverse manieren: van de pragmatische, decentrale innovatie bij
Deep Dives
De opkomst van artificiële intelligentie (AI) domineert de gesprekken in bestuurskamers en op beleggersfora. De technologische vooruitgang is onmiskenbaar en de potentiële impact op diverse sectoren is immens. Voor beleggers in de softwaresector, en met name in vertical market software (VMS), roept dit een cruciale vraag op: vormt AI een
Familieholdings
De onderwerpen van deze week: Asseco Poland, een Poolse software 'serial acquirer', biedt latent potentieel door de recente instap van Topicus.com, dat nu samen met de oprichter een controlerend belang heeft. De implementatie van het bewezen 'Constellation-playbook' moet de winstgevendheid drastisch verhogen, zoals eerder succesvol
Economie & Markten
De onderwerpen van deze week: De VS lijkt renteverlagingen tegemoet te gaan door een dalende olieprijs en productiviteitswinst door AI, terwijl China en Europa economisch kwakkelen. Nederlandse huishoudens laten €516 miljard onbenut op spaarrekeningen, waardoor ze vermogensgroei mislopen, in tegenstelling tot landen met een aandelencultuur. Goedkoop ogende small- en midcapaandelen
Media
Deze week was Tresor Capital partner en mede-eigenaar Michael Gielkens te gast in de Jong Beleggen podcast van Milou Brand en Pim Verlaan. Er werd stilgestaan bij de unieke eigenschappen van familiebedrijven, en holdings in het bijzonder. Dit was deel een van een tweeluik, over twee weken wordt de tweede
Deep Dives
In de wereld van beleggen wordt er veel aandacht besteed aan balansen, winst- en verliesrekeningen en macro-economische trends. Essentieel, zonder twijfel. Maar een van de meest kritieke factoren voor succes op de lange termijn wordt vaak onderbelicht: de kwaliteit en de drijfveren van het management. De term "skin in
Familieholdings
De onderwerpen van deze week: Alphabet's potentiële investering in het cruciale AI-infrastructuurbedrijf Vast Data is een direct voorbeeld van hun bredere 'moonshot'-strategie, gericht op het financieren van de fundamentele bouwstenen van toekomstige technologie. Prosus heralloceert kapitaal door zijn belang in concurrent Meituan te verkopen om
Economie & Markten
De onderwerpen van deze week: De beurzen zijn onrustig door Trumps onvoorspelbare handelsbeleid en toenemende politieke druk op de Fed, een onzekerheid die wordt versterkt door een zwak Amerikaans banenrapport. Tegelijkertijd lopen de economische beleidslijnen en de bedrijfswinsten tussen de marktgedreven, sterk presterende VS en het meer collectieve, gemengde Europa
Deep Dives
Eerder deze maand reisden wij af naar Hamburg voor de jaarlijkse Capital Markets Day en aandeelhoudersvergadering van Chapters Group (Frankfurt: CHG). Wij hechten er als Tresor Capital het grootste belang aan om de bedrijven in onze portefeuille van dichtbij te volgen. We kunnen u met overtuiging melden dat deze dag